Сырьевой рынок

Сырьевые рынки представляют основной интерес для крупных компаний во время обработки сырьевых товаров, таких как нефть и золото


Практический метод



В действительности, большинство индивидуальных инвесторов не интересует такой базовый актив, как фьючерсы. Интерес больше лежит к потенциальной прибыли, полученной путем транзакции данных инструментов.

Вот почему все больше и больше сделок обрабатываются как "Over-The-Counter" или ОТС с таким брокером, как мы, используя контракты на разницу (CFD)

Торговля с использованием контактов на разницу (CFD) и других производных финансовых инструментов, как правило, позволяет участвовать в движении рынка данного товара без необходимости физическеского контакта с ним и всеми вытекающими отсюда последствиями

Товары чрезвычайно важны не только для экономики в целом, но и для компаний и частных лиц. Сырьевые товары имеют такое же важное значение, как сырье для производства товара. Если эти товары или сырье не доступно или дорого, конечная продукция будет значительно дороже для потребителя.

Торговля некоторыми товарами сосредоточена в основном в странах, где они производятся. Например в США интенсивно проводятся сделки по продаже апельсинового сока, США является основным производителем на данном рынке, остальные страны только импортируют и потребляют апельсиновый сок.


Сырьевые товары торгуются на биржах, наиболее популярными из них являются Чикагская товарная биржа (CME) и Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX). На этих биржах товары торгуются контрактами на разницу, которые обязывают обе стороны закрыть сделку по ранее указанной дате, цене и другим условиям.

Цены, представленные в средствах массовой информации или в информационных службах, как правило, являются ценами контрактов на разницу на бирже, которые в свою очередь формируются на основе спроса и предложения товара.

Историческая причина использования контрактов на разницу весьма скучна и является очевидной причиной, по которой товары не могут быть доставлены "мгновенно", как и другие финансовые инструменты. Поэтому, в зависимости от волатильности товара, обе стороны устанавливают стоимость сделки, которая не осуществится до тех пор, пока используются будущие контракты.

Каждый день, некоторая информация в СМИ может существенно повлиять на спрос или предложение данного товара, влияя на цену в краткосрочной или даже долгосрочной перспективе. Какие события или обстоятельства могут влиять на анализ Сырьевого рынка? Вот наш контрольный перечень ключевых факторов вместе с руководящими указаниями по их интерпретации:

  • Природные ресурсы
  • Возможности - технологии/добычи
  • Климатические изменения
  • Законодательный акт
  • Метеоусловия
  • Политическая ситуация
  • Экономический спад
  • Экономический рост
  • Уровень доверия
  • События
  • Мнения экспертов

КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТОРЫ СЫРЬЕВОГО РЫНКА

Политическая ситуация

Это фактор, который оказывает все большее влияние на цены на сырьевые товары. Не только потому, что больше трейдеров торгуют на рынках сырьевых товаров, но и по причине того, что на сегодняшний день всё больше стран зависят от политических решений, чем несколько десятилетий назад. Одним из самых популярных примеров того, как политическая ситуация влияет на цены - это война. Война между Ираком и США, которая началась в марте 2003 года, повлекла за собой нескончаемый рост цен на нефть. Это происходит по разным причам. Одной из них может быть тот факт, что страны, которые участвуют в войне имеют большую потребность в нефти в целях мобилизации воинских частей. Вероятно, наиболее важной причиной в данном случае является то, что Ирак и другие соседние страны являются очень крупными производителями нефти. Трейдеры по всему миру не знают реальные политические решения стран, вовлеченных в войну, поэтому они временно предположили, что поставки нефти будут ограничены, в свою очередь увеличивая цены на нефть. Этот товар является особенно важным для американских потребителей, как потребителей нефти, которые импортируют 60% от всего потребления в США.

Разовые события

Существуют ситуации, которые имеют временное влияние на цены сырьевых товаров. Например, Олимпийские игры, которые проходят каждые 4 года и еще реже в одной и той же стране. Такого рода мероприятие требует больших инвестиций, что привлекает иностранный капитал, но также такая страна должна обладать своими ресурсами. Такая ситуация может рассматриваться как временное повышение спроса на определенные товары в этой стране. Также во время событий, существует повышенный спрос на другие сырьевые товары, такие как крупный рогатый скот, из-за увеличения числа туристов в этой стране. Забастовки также могут быть хорошим примером того, как события оказывают существенное влияние на цены на сырьевые товары. Забастовка в золотой шахте в Перу (2010) привела к падению цен на золото.

Погодные условия

Погода может сильно влиять на цены на сырьевые товары. Суровая погода может привести к спаду производства таких товаров, как пшеница или ячмень, который, как правило, приводит к росту цен на эти товары. В качестве примера погодных условий, которые происходят циклически, оказывая влияние на цены, можно привести ураганы в летний период в Мексиканском заливе к югу от Соединенных Штатов, которые могут навредить сельского хозяйственному производству таких товаров, как пшеница или даже крупный рогатый скот.

Природные ресурсы

В некоторых географических регионах, многие товары по своей природе находятся в ограниченном количестве. Например, золото или нефть не могут быть доступны в каждой стране, что делает эти товары более чувствительными к цене, чем другие, особенно в связи с ситуациями в данных регионах.

Экономический рост

Хотя цены на драгоценные металлы имеют тенденцию к снижению в период экономического роста, цены на другие сырьевые товары могут увеличиваться. Такие товары, как пшеница или другие, имеют повышенный спрос в период экономического роста, что создает инфляционное давление.

Эволюция и глобальные климатические изменения

Это является интересным долгосрочным фактором, который не имеет прямого влияния на текущие цены на сырьевые товары, но дает возможность создавать новые товары, как контракты на выброс CO2.

Экономический спад

Экономический спад может быть связан с снижением спроса на товары, что в свою очередь сокращает производство. Это можно понять как избыток предложения по отношению к спросу на прежний уровень цен, что приводит к снижению цен на сырьевые товары. С другой стороны, есть товары, которые имеют положительную корреляцию на фоне экономического спада. То есть, чем больше спад, тем сильнее цены будут расти. Прекрасным примером для ситуации могут послужить золото или другие драгоценные металлы. В моменты экономического спада, инвесторы склонны выводить деньги с финаносвых рынков, инвестируя в драгоценные металлы, которые считаются безопасной инвестицией. С другой стороны, в моменты высокой экономической активности и оптимизма в отношении его будущего роста, цены на драгоценные металлы имеют тенденцию к снижению.

Индекс доверия

Данный элемент становится более важным средством, который влияет на цены любого финансового инструмента независимо сырье это, валюта или облигации. Как правило, индекс доверия “движется” как и экономический цикл, но некоторые исследования пологают, что индекс доверия предшествует экономическому циклу. Иногда, даже когда наблюдается экономический рост, индекс доверия не всегда будет на высоте, как многие ожидают. Индекс доверия может повлиять на внутренние политические решения, которые не обязательно оказывают влияние на экономику, но вызывает вопросы у инвесторов.

Мнения экспертов

На других рынках, таких как валютный рынок, мнения людей, тесно связаных с денежно-кредитной политикой, считаются вмешательством. На товарно-сырьевых рынках не может быть вмешательства, но инвесторы прислушиваются мнению других экспертов. Примером могут послужить высказывания во время/после выступления стран ОПЕК (Организация стран экспортирующих нефть), совещания или саммит в Давосе (Всемирный экономический форум).

Возможности добычи / используемая технология

В зависимости от сырьевого товара, могут применяться различные технологии. Новости, связанные с развитием технологии производства, могут иметь весьма существенное влияние на цены на сырьевые товары. Внедрение новой технологии может потребовать очень высокий начальный капитал, но в долгосрочной перспективе делает цены более низкими, увеличивая маржу для компаний.

Законодательное урегулирование

Опять же, этот фактор может быть связанн с эволюционным фактором. Экологические правовые пакты, обязывающие страны сократить выбросы СО2 в мире, были одним из самых важных причин для создания контрактов о выбросах СО2, которые в свою очередь могут быть куплены и проданы на международном рынке.